亚马逊经历10年来最糟糕季度

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北京时间1月6日,亚马逊在去年第四季度抛妻弃子了股市宠儿的地位,该公司股价暴跌25%,创下508年以来的最大季度跌幅。

尽管亚马逊股价下跌在很大程度上是或多或少更大范围的市场抛售,但投资者也被亚马逊令人失望的季度业绩吓到了。

尽管这麼 ,华尔街的分析人士仍然一如既往地乐观,并预计2019年将跳出反弹。FactSet的数据显示,在42位为该股评级的分析师中,有41位建议买入该股,KeyBanc的爱德华-伊鲁玛(Edward Yruma)是唯一一位评级为“持有”的分析师。在第四季度这麼 任何降级。

Loop Capital的安东尼-楚昆巴(Anthony Chukumba)表示:“我现在非常看好亚马逊。我对它的基本面非常有信心。”

亚马逊的市值在9月份曾一度突破1万亿美元,但目前约为7350亿美元,截至上周五收盘时股价约为每股1575.39美元。

楚昆巴说,投资者对增长放缓的担忧被夸大了,或多或少该公司近年来更注重提高盈利能力,而都不 增加收入。几乎所有亚马逊的高增长业务,如云计算和广告,其利润率都高于传统零售业务,尽管它们的收入规模要小得多。

在其零售业务中,随着这麼 来太多的产品通过第三方商家销售,亚马逊正转向你什儿 更有利可图的模式。当亚马逊直接从另一方的库存中销售50美元的产品时,它会将全版50美元作为收入入账。当同一款产品通过第三方商家销售时,亚马逊会将这50美元的一要素记录为收入,或多或少它只计入佣金和或多或少费用。但以前做利润更高。

野村极讯分析师西蒙-西格尔(Simeon Siegel)表示,亚马逊从产品销售商转型为收费公司,正引发一段“投资者过渡期”。你爱不爱我,投资者都要一段时间也能适应销售放缓但利润上升的局面,或多或少这通常是一家成熟期期期是什么公司的信号。然而,就亚马逊而言,这是你什儿 积极的转变,未必反映出基本面的疲软。

西格尔表示:“当让我们当让我们儿预计,随着投资者从更健康的收入流中获得这麼 来太多的利润,亚马逊的股价今年或多或少上涨。”

股价便宜

亚马逊第四季度业绩下滑,反映出市场对利率上升、经济放缓和政治不选折 性的担忧。标准普尔50指数经历了508年衰退以来最糟糕的一年。

Evercore的安东尼-迪克莱门特(Anthony DiClemente)在本周发布的一份报告中,将亚马逊的目标价降至150美元,为所有分析师中最低的之一,理由是市场波动性更大,且“当前市场受到挤压”。

迪克莱门特写道,目前的价格对投资者来说是有一一两个“便宜货”,或多或少该公司在在线零售和云计算领域的领先地位,使其趋于稳定有利地位,也能带来强劲的业绩。

尽管AWS最近有一一两个季度的营收略低于预期,但云计算部门仍创造了创纪录的66.8亿美元营收,占亚马逊运营利润的大头。

杰富瑞的布伦特-希尔(Brent Thill)表示,AWS庞大的一直性收入流和盈利能力,使亚马逊也能在扩大利润率的一同,更积极地投资于其核心零售业务。

希尔称,“这是科技领域最具竞争力的护城河之一。”他的评级为“买入”,目标价为250美元。

公司特有的问題更少

最近,亚马逊跳出了或多或少争议,无论是特朗普关于税收和杰夫-贝佐斯(Jeff Bezos)对《华盛顿邮报》的所有权提出的批评,还是该公司寻找第八个总部的法律土办法。

但Loop Capital的楚昆巴说,有有哪些都不 应抛妻弃子亚马逊的股价,其比苹果64 7机和Facebook等竞争对手更具吸引力。类式于,或多或少苹果64 7机在中国的销售放缓,苹果64 7机本周下调了收入预期,由于 股价下跌。去年,Facebook近一半的市值因隐私丑闻而挥发性,谷歌也因数据隐私问題受到了少量批评。

楚昆巴说:“亚马逊不像或多或少统统 公司那样趋于稳定公司特有的问題。”